Καριέρα Χρημάτων

Πρέπει να αγοράσετε το Berkshire Hathaway;

Ποια Ταινία Θα Δείτε;

Ημέρα Της Εβδομάδας:

Είδος:

Τύπος: Ταινία Σειρά

Πηγή: Thinkstock

Από τότε Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B) αγόρασε το Burlington Northern Santa Fe, οι μετοχές 'B' ήταν προσιτές από τον τυπικό ιδιώτη επενδυτή σας. Μετά από διάσπαση των μετοχών 50: 1, μια μετοχή $ 3.500 / μετοχή έγινε 70 $ / μετοχή που διαπραγματεύεται τώρα στα 127 $ / μετοχή. Αλλά τώρα που ο μέσος επενδυτής λιανικής έχει εύκολη πρόσβαση στο Berkshire Hathaway, πρέπει να το αγοράσετε;

τι είναι το πραγματικό όνομα του seth rollins

Η Berkshire Hathaway είναι μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες στον κόσμο με κεφαλαιοποίηση 311 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Είναι ένας όμιλος που διαχειρίζεται ο Warren Buffett και ο συνεργάτης του Charlie Munger. Η ομάδα θεωρείται από τις καλύτερες στην ιστορία της επένδυσης. Ο Μπάφετ έχει κερδίσει περιουσίες ακολουθώντας ένα πολύ πειθαρχημένο, αλλά εκπληκτικά «λαϊκό» στυλ επένδυσης που διαθέτει αρχές όπως:

Κανόνας Νο. 1: Μην χάσετε χρήματα. Κανόνας αρ. 2: Μην ξεχνάτε τον κανόνα αρ. 1.
Να είστε άπληστοι όταν οι άλλοι φοβούνται και να φοβούνται όταν οι άλλοι είναι άπληστοι.
Είναι καλύτερο να αγοράσετε μια υπέροχη εταιρεία σε καλή τιμή από μια δίκαιη εταιρεία σε υπέροχη τιμή.
Παραμείνετε εντός του κύκλου ικανοτήτων σας (δηλαδή αγοράστε εταιρείες που κατανοείτε.)

Ενώ αυτή είναι συμβουλή που φαίνεται αρκετά απλή, το γεγονός παραμένει ότι η απόδοση του Buffett ήταν απαράμιλλη. Έχοντας αυτό κατά νου, είναι λογικό να «ξανακάνεις» τον Buffett και απλά να αγοράζεις μετοχές στο Berkshire Hathaway. Υπάρχουν και άλλοι λόγοι. Πρώτον, το Berkshire Hathaway έχει πρόσβαση σε εξαιρετικά φθηνό κεφάλαιο. Η εταιρεία μπορεί να δανειστεί χρήματα φθηνά και να τα αξιοποιήσει για να τα επενδύσει. Οι περισσότεροι επενδυτές δεν έχουν αυτήν την πολυτέλεια.

Δεύτερον, ο Berkshire Hathaway μπορεί να κάνει προσφορές που οι περισσότεροι επενδυτές δεν μπορούν. Σκεφτείτε τη συμφωνία που έκανε ο Berkshire Hathaway όταν η τράπεζα της Αμερικής (NYSE: BAC) αγωνίστηκε το 2011. Ο Buffett μπόρεσε να εξασφαλίσει απόδοση 10 τοις εκατό σε προτιμώμενη μετοχή. Ήταν επίσης σε θέση να αποκτήσει εντάλματα, τα οποία εκτιμούνται σε αξία καθώς η τιμή της μετοχής της Bank of America εκτιμάται. Ακόμα κι αν το απόθεμα δεν εκτιμά, πλήρωσε μόνο για το προτιμώμενο απόθεμα. Η Bank of America δεν αντλούσε απλώς κεφάλαια. Αγοράζει την ψήφο εμπιστοσύνης του Μπάφετ.

Τρίτον, όταν ο Berkshire Hathaway ανακοινώνει μια θέση, το απόθεμα συνήθως αυξάνεται κατά μερικές εκατοστιαίες μονάδες, γεγονός που καθιστά πιο δύσκολο να γίνει όπως και η εταιρεία. Τέταρτον, η Berkshire Hathaway διαθέτει επιχειρήσεις που δεν μπορούν να αναπαραχθούν. Μερικά παραδείγματα περιλαμβάνουν:

Η Geico, μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες ασφάλισης αυτοκινήτων στον κόσμο.
Burlington Northern Santa Fe, το οποίο αποτελεί μέρος ενός αποτελεσματικού δυοπωλίου με Ένωση Ειρηνικού (NYSE: UNP) στην επιχείρηση σιδηροδρομικών μεταφορών στο δυτικό τμήμα των Ηνωμένων Πολιτειών.
Η Heinz, μια από τις πιο δημοφιλείς μάρκες καρυκευμάτων στον κόσμο.

Πέμπτον, το Berkshire Hathaway μπορεί να μεταφέρει τα κέρδη που κερδίζει μια επιχείρηση σε μια άλλη επιχείρηση που τη χρειάζεται αφορολόγητη. Δεν μπορείτε να το κάνετε αυτό στο δικό σας χαρτοφυλάκιο.

Ωστόσο, υπάρχουν λόγοι να διστάζουμε επίσης. Πρώτον, ο Warren Buffett είναι 83 ετών. Δεν υπάρχει καμία αμφιβολία για πόσο περισσότερο θα είναι σε θέση να τρέξει τον Berkshire Hathaway. Μπορεί να πεθάνει ή να επιλέξει να συνταξιοδοτηθεί πριν μειωθεί η σχολή του. Όταν συμβεί αυτό, το απόθεμα θα πέσει και θα μπορούσε να πέσει πολύ. Αν πέσει στη λογιστική αξία, τότε θα πέσει κατά το ένα τρίτο.

Δεύτερον, ο Buffett δεν είναι αλάνθαστος. Νομίζω ότι έχει λάβει μερικές αμφισβητήσιμες επιχειρηματικές αποφάσεις. Για παράδειγμα, διαφωνώ με τη θέση του στο IBM (NYSE: IBM), το οποίο έχει δει μείωση των εσόδων και των κερδών. Η διοίκηση έχει χρησιμοποιήσει το κεφάλαιό της για να επαναγοράσει τα αποθέματα επιθετικά σε ρεκόρ υψηλών τιμών παρά το γεγονός ότι αυτό το κεφάλαιο θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί για επέκταση.

Τρίτον, δεδομένου του μεγέθους του Berkshire Hathaway, η εταιρεία είναι περιορισμένη στις κινήσεις της αγοράς που μπορεί να κάνει. Ένας μεμονωμένος επενδυτής ή μια μικρότερη εταιρεία με παρόμοιο επιχειρηματικό μοντέλο μπορεί να κάνει μια αλλαγή παιχνιδιού επένδυση σε μια εταιρεία με κεφαλαιοποίηση αγοράς 500 εκατομμυρίων δολαρίων. Αλλά με αποτίμηση 312 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ο Berkshire Hathaway δεν μπορεί να το κάνει αυτό.

από πού προέρχονται οι γονείς του alex rodriguez

Τέταρτον, ο Buffett έχει ορισμένους κανόνες που φαίνονται πολύ άκαμπτοι, όπως 'μην αγοράζετε χρυσό ή μετοχές τεχνολογίας'. Ο χρυσός έχει ξεπεράσει το Berkshire Hathaway τα τελευταία 10 χρόνια, και από τα τέλη του αιώνα, και υπάρχουν τεχνολογικά αποθέματα που έχουν ξεπεράσει δραστικά το Berkshire Hathaway. Αυτοί οι κανόνες μπορεί να έχουν νόημα από την άποψη του Buffett, αλλά τους βλέπω ως περιοριστικούς.

Λαμβάνοντας υπόψη όλα αυτά τα σημεία, το Berkshire Hathaway είναι ενδιαφέρον. Αλλά ταυτόχρονα, νομίζω ότι θα προτιμούσα να επιλέξω μερικές από τις επενδύσεις του Buffett παρά να αγοράσω το καλό με το κακό.

Αποκάλυψη: Ο Ben Kramer-Miller κατέχει χρυσά νομίσματα.