Καριέρα Χρήματος

Πώς να διαπιστώσετε εάν ο μεσίτης σας αλλάζει τον επενδυτικό λογαριασμό σας

Ποια Ταινία Θα Δείτε;
 

Πηγή: Thinkstock

Οι οικονομικοί σύμβουλοι είναι όπως κάθε επάγγελμα - υπάρχουν καλοί και υπάρχουν κακοί. Όσο οι οικονομικοί σύμβουλοι αποζημιώνονται από προμήθειες, ορισμένοι από τους αδίστακτους θα συνεχίσουν να προσπαθούν να εμπλουτιστούν με υπερβολικά εμπορικούς λογαριασμούς.

Το Churning είναι υπερβολική διαπραγμάτευση από έναν μεσίτη στο λογαριασμό ενός πελάτη σε μεγάλο βαθμό για τη δημιουργία προμηθειών. Οι ανατρεπτικές αξιώσεις προκύπτουν από την εγγενή σύγκρουση συμφερόντων που εμπλέκεται όταν ένας χρηματοοικονομικός σύμβουλος αποζημιώνεται από προμήθειες που κερδίζονται κατά την αγορά και πώληση κινητών αξιών για λογαριασμό πελάτη.

Λοιπόν, ποια είναι τα προειδοποιητικά σημάδια ότι ο μεσίτης σας μπορεί να στρέφει τον λογαριασμό σας; Οι καλύτερες ενδείξεις είναι συνήθως τα έγγραφα που λαμβάνετε από την εταιρεία μεσιτείας σας.

Οι εταιρείες μεσιτείας οφείλουν να σας στέλνουν επιβεβαιώσεις μετά από κάθε συναλλαγή. Εάν δεν είστε ενεργός, εξελιγμένος έμπορος, δεν πρέπει να υπάρχει τόσο μεγάλη συναλλαγή στον λογαριασμό σας. Για συντηρητικούς, μακροπρόθεσμους επενδυτές, θεωρείται γενική σοφία ότι οι στρατηγικές αγοράς και διατήρησης είναι ο καλύτερος τρόπος να ακολουθήσετε. Επομένως, εάν λαμβάνετε επιβεβαιώσεις μία ή δύο φορές την εβδομάδα ή 10 ή περισσότερες φορές το μήνα, αυτό μπορεί να είναι ένα προειδοποιητικό σημάδι ότι ο μεσίτης σας διαπραγματεύεται υπερβολικά τον λογαριασμό σας.

πόσο χρονών είναι η γυναίκα του dirk nowitzki

Ένα άλλο έγγραφο που απαιτούν οι περισσότερες χρηματιστηριακές εταιρείες που μπορεί να είναι ενδείξεις είναι εκείνο που δημιουργείται κάθε φορά που ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή μια πρόσοδος αλλάζει για ένα άλλο αμοιβαίο κεφάλαιο ή πρόσοδο. Επειδή τα αμοιβαία κεφάλαια και οι προσόδους έχουν γενικά ένα αρχικό φορτίο, εάν ένας πελάτης πουλάει αυτόν τον τύπο επένδυσης λίγο μετά την αγορά του, η μεσιτική εταιρεία συχνά στέλνει στον πελάτη μια επιστολή που επιβεβαιώνει ότι αυτό είναι που θέλουν να κάνουν ή μπορεί να έχουν το σημάδι του πελάτη μια φόρμα που αναγνωρίζει ότι αυτό είναι που θέλουν να κάνουν. Οι εταιρείες μεσιτείας το κάνουν αυτό επειδή τέτοιες συναλλαγές πραγματοποιούνται συχνά από μεσίτες που θέλουν να μεγιστοποιήσουν τις προμήθειες και οι εταιρείες μεσιτείας θέλουν να είναι σίγουροι ότι ο πελάτης γνωρίζει τον αντίκτυπο των διακοπτών. Επομένως, εάν έχετε λάβει πολλές τέτοιες φόρμες, αυτό μπορεί επίσης να είναι ένα προειδοποιητικό σημάδι.

Μια άλλη ένδειξη είναι μια αξία λογαριασμού που μειώνεται παρά την ανοδική κίνηση της αγοράς, ή αυτή που μειώνεται γρηγορότερα από μια αγορά που κινείται προς τα κάτω. Οι περιττές προμήθειες θα λειτουργήσουν για τη διάβρωση ενός λογαριασμού και θα προκαλέσουν την αποτυχία του λογαριασμού σε σχέση με την αγορά. Ως εκ τούτου, οι μεγάλες απώλειες μπορούν να είναι η καλύτερη ένδειξη ότι ο λογαριασμός γίνεται υπερβολικά διαπραγματευμένος.

Εάν είστε το θύμα του churning, μια αξίωση διαιτησίας της FINRA εναντίον του χρηματοοικονομικού συμβούλου ή του εργοδότη του χρηματοοικονομικού συμβούλου είναι συχνά ο καλύτερος τρόπος για την αποκατάσταση των ζημιών που προκλήθηκαν από την υπερβολική διαπραγμάτευση του μεσίτη.

Για να εξακριβώσετε εάν ενδέχεται να έχετε μια βιώσιμη αξίωση για την ανάκτηση των απωλειών σας, λάβετε υπόψη ότι υπάρχουν τρία βασικά στοιχεία που πρέπει να αποδειχθεί προκειμένου να αποδειχθεί ότι ένας λογαριασμός έχει διαπραγματευτεί υπερβολικά. Αυτά τα στοιχεία είναι (1) έλεγχος, (2) υπερβολική διαπραγμάτευση και (3) scienter.

Ο έλεγχος αναφέρεται στο εάν ο μεσίτης ήταν υπεύθυνος για τη διαπραγμάτευση (δηλ. Η διαπραγμάτευση δεν πραγματοποιήθηκε πραγματικά κατόπιν αιτήματος του επενδυτή). Αυτό συνήθως περιλαμβάνει την απόδειξη ότι ο μεσίτης είχε είτε ρητό είτε σιωπηρό έλεγχο του λογαριασμού. Ο ευκολότερος τρόπος για να αποδείξετε τον έλεγχο είναι όταν ο πελάτης δίνει στη διακριτική ευχέρεια του χρηματιστή να ανταλλάξει τον λογαριασμό υπογράφοντας μια διακριτική συμφωνία συναλλαγών. Πιο τυπικά, ωστόσο, ο έλεγχος καθιερώνεται αποδεικνύοντας ότι ο μεσίτης είχε «de facto» έλεγχο του λογαριασμού, όπως όταν ένας πελάτης ακολουθεί πάντα τις συστάσεις του μεσίτη.

Το δεύτερο στοιχείο μιας αξίωσης ανατροπής αποδεικνύει ότι ο λογαριασμός ήταν στην πραγματικότητα υπερβολικά διαπραγματευμένος (ή churned). Ο προσδιορισμός εάν υπάρχει υπερβολική διαπραγμάτευση σε έναν λογαριασμό εξαρτάται εξ ολοκλήρου από τον τύπο του λογαριασμού, τον εμπλεκόμενο επενδυτή και τους επενδυτικούς στόχους του λογαριασμού. Το FINRA Κανόνας 2111 σχετικά με την καταλληλότητα αναφέρει ότι η ανατροπή μπορεί να είναι εμφανής εάν πραγματοποιήθηκε συναλλαγή που δεν ήταν σύμφωνη με τους οικονομικούς στόχους του πελάτη, την ανοχή κινδύνου και τη γνώση των επενδυτικών στρατηγικών.

Ωστόσο, η ανακύκλωση καθορίζεται γενικά από την αναλογία του κύκλου εργασιών. Ο λόγος κύκλου εργασιών είναι το συνολικό ποσό των αγορών που πραγματοποιούνται στον λογαριασμό, διαιρούμενο με το μέσο μηνιαίο κεφάλαιο στον λογαριασμό. Αυτός ο λόγος στη συνέχεια ετησιοποιείται (διαιρώντας το αποτέλεσμα με τον αριθμό των μηνών που εμπλέκονται για να λάβουμε μια αναλογία ανά μήνα και στη συνέχεια πολλαπλασιάζοντας αυτό το αποτέλεσμα με 12). Τα δικαστήρια διαπίστωσαν ότι στους λογαριασμούς λιανικής κινητών αξιών, για έναν συντηρητικό επενδυτή, ένα ετήσιο ποσοστό κύκλου εργασιών δύο υποδηλώνει ανακύκλωση, τέσσερα είναι υποθετικά και, από έξι ή περισσότερα, έχουν ως αποτέλεσμα υπερβολικές συναλλαγές.

Τέλος, για να αποδείξετε ότι ένας λογαριασμός έχει δημιουργηθεί, πρέπει να δημιουργήσετε scienter ή πρόθεση. Ως εκ τούτου, πρέπει επίσης να αποδείξετε ότι ο χρηματοοικονομικός σύμβουλος διαπραγματεύτηκε υπερβολικά τον λογαριασμό με το συγκεκριμένη πρόθεση να εξαπατήσει, ή τουλάχιστον με απερίσκεπτη παραβίαση των συμφερόντων του πελάτη. Το Churning, στην ουσία, περιλαμβάνει μια σύγκρουση συμφερόντων στην οποία ένας μεσίτης ή έμπορος επιδιώκει να μεγιστοποιήσει την αποζημίωσή του λαμβάνοντας υπόψη τα συμφέροντα του πελάτη. Εάν το επίπεδο συναλλαγών είναι αρκετά υψηλό, το κίνητρο για τη δημιουργία τέτοιων υψηλών προμηθειών, από τη φύση του, συχνά είναι το μόνο που είναι απαραίτητο για την ικανοποίηση του στοιχείου του scienter.

Πηγή: Getty Images

Συνήθως οι ζημιές σε περίπτωση υπερβολικής διαπραγμάτευσης είναι τυχόν υπερβολικές προμήθειες ή έξοδα που πλήρωσε ο πελάτης και τυχόν πραγματικές απώλειες στο χαρτοφυλάκιο του πελάτη που προκλήθηκαν από την ανατροπή. Ακόμη και σε μια ανοδική κίνηση αγοράς, ένας επενδυτής μπορεί να δικαιούται αποζημίωση εάν αποδειχθεί ότι ο λογαριασμός είχε ανατραπεί. Για παράδειγμα, οι ζημιές μπορεί να είναι το κέρδος της αγοράς που θα έπρεπε να είχε συμβεί αν ο λογαριασμός είχε επενδυθεί κατάλληλα.

Οι ανατροπές ισχυρισμών μπορεί να είναι περίπλοκες και μερικές φορές δύσκολο να αποδειχθούν. Οι εταιρείες μεσιτείας προσλαμβάνουν σχεδόν πάντα έμπειρες εταιρείες υπεράσπισης κινητών αξιών για να τις υπερασπιστούν σε αυτές τις αξιώσεις. Εάν πιστεύετε ότι είστε το θύμα της χρηματιστηριακής εταιρείας ή του χρηματοοικονομικού σας συμβούλου, συνιστάται να συμβουλευτείτε έναν έμπειρο δικηγόρο κινητών αξιών.

Ο D. Daxton White είναι ο διευθύνων εταίρος της The White Law Group, LLC, μιας εθνικής απάτης σε θέματα κινητών αξιών, διαιτησίας τίτλων και νομικής εταιρείας προστασίας επενδυτών. Έχει εκπροσωπήσει επενδυτές σχεδόν σε κάθε πολιτεία των Η.Π.Α. και έχει προσφύγει σε περισσότερες από 500 αξιώσεις διαιτησίας FINRA. Μάθετε περισσότερα για το White at www.WhiteSecuritiesLaw.com . Tweet στο @SecuritiesAtty και μπορεί να βρεθεί στο Facebook εδώ .

Περισσότερα από το Wall St. Cheat Sheet:

  • Η Google κυκλοφορεί περισσότερες λεπτομέρειες για το Secret Project Ara
  • Ο αριθμός ψιθυρίσματος της Google δείχνει εμπιστοσύνη
  • Η εφαρμογή Google Desktop επιτρέπει στους χρήστες Android να έχουν πρόσβαση στους υπολογιστές τους