Καριέρα Χρημάτων

3 συμβουλές για να κερδίσετε μετοχές ανάπτυξης που κερδίζουν

Ποια Ταινία Θα Δείτε;
 
Πηγή: Thinkstock

Πηγή: Thinkstock

Ως νέος επενδυτής, μου αρέσει να διαθέτω μετοχές ανάπτυξης. Θέλω να κατέχω κομμάτια εταιρειών που αυξάνουν το αποτύπωμά τους στην παγκόσμια οικονομία και να κερδίσουν χρήματα. Αλλά υπάρχουν πολλά αποθέματα ανάπτυξης εκεί έξω, και αν επιλέξετε τα λάθη, μπορείτε να πληγωθείτε άσχημα. Αυτά τα αποθέματα πέφτουν σκληρά όταν οι επενδυτές ανησυχούν ότι δεν μπορούν πλέον να παράγουν έσοδα και αύξηση κερδών. Ως εκ τούτου, έχω καταλήξει σε αυτούς τους τρεις γενικούς κανόνες για τη συλλογή αποθεμάτων ανάπτυξης που είναι πιθανό να είναι νικητές. Ξέρω ότι δεν θα είμαι σωστός 100 τοις εκατό του χρόνου, αλλά μου δίνουν πλεονέκτημα.

1. Θέματα αποτίμησης

Υπάρχει μια ψευδής διχοτομία στη Wall Street lingo ότι υπάρχουν «αποθέματα ανάπτυξης» και στη συνέχεια υπάρχουν «αποθέματα αξίας». Αυτό είναι σκουπίδια - θα πρέπει να αγοράσετε μόνο ένα απόθεμα που προσφέρει καλή αξία ανεξάρτητα από την ανάπτυξή του. Η διάκριση που γίνεται αναφέρεται σε αποθέματα που διαπραγματεύονται σε υψηλά p / e πολλαπλασιάζονται λόγω των ρυθμών ανάπτυξής τους, και τα αποθέματα που διαπραγματεύονται σε χαμηλά p / e πολλαπλασιάζονται χωρίς καμία ανάπτυξη, αλλά που δημιουργούν τακτικά κέρδη και εισόδημα.

Πώς, λοιπόν, καθορίζουμε εάν ένα απόθεμα ανάπτυξης προσφέρει καλή αξία; Ένας καλός κανόνας είναι να δούμε την αναλογία 'PEG', όπου το 'PE' σημαίνει την αναλογία p / e και το 'G' σημαίνει τον ρυθμό ανάπτυξης. Συγκεκριμένα, διαιρείτε τον λόγο p / e μιας εταιρείας με τον προβλεπόμενο ρυθμό ανάπτυξης. Γενικά, ένα απόθεμα ανάπτυξης θα είναι μια σταθερή επένδυση εάν ο λόγος PEG του είναι 1 ή μικρότερος, που σημαίνει ότι ο λόγος p / e είναι ίσος ή χαμηλότερος του ρυθμού ανάπτυξης. Το ίδιο απόθεμα δεν αξίζει να αγοράσετε εάν ο λόγος PEG του είναι οπουδήποτε μεγαλύτερος από 1,5 και αξίζει να πουλήσετε, ανεξάρτητα από το πόσο σας αρέσει η εταιρεία, σε αναλογία PEG 2.

Έτσι, για παράδειγμα, MasterCard (NYSE: MA) έχει ιστορικό ρυθμό ανάπτυξης περίπου 20 τοις εκατό. Δεδομένου ότι η ανάπτυξή του επιβραδύνεται και από τον κύριο ανταγωνιστή του - προβολή (NYSE: V) - Κυκλοφορημένα στοιχεία κερδών που υποδηλώνουν επιβράδυνση της ανάπτυξης, μπορούμε συντηρητικά να προβάλλουμε ότι ο ρυθμός ανάπτυξης της MasterCard είναι περίπου 18%. Η MasterCard διαπραγματεύεται 24,4 φορές τις εκτιμήσεις κερδών του 2014, δίνοντάς της μια αναλογία PEG 1,36. Αυτό σημαίνει ότι η μετοχή προσφέρει καλή αξία, παρόλο που διαπραγματεύεται με σχετικά υψηλό p / e πολλαπλάσιο. Δεν θα αγόραζα ακόμα το απόθεμα, αν και αν είχα ιδιοκτήτες μετοχών δεν θα τα πουλούσα ούτε.

Πηγή: Thinkstock

Πηγή: Thinkstock

δύο. Διαλέξτε Αποθέματα Ανάπτυξης με Κοσμικά Tailwinds

Ενώ η αποτίμηση είναι ένας σημαντικός παράγοντας στην επιλογή ενός αποθέματος ανάπτυξης, υπάρχουν μερικά αποθέματα ανάπτυξης που απλά δεν θέλω να κατέχω ακόμη και αν προσφέρουν καλή αξία. Ο λόγος είναι ότι αναπτύσσονται σε μια βιομηχανία που δεν είναι, ή σε μια εξαιρετικά ανταγωνιστική. Παίρνω Μεξικάνικη σχάρα Chipotle (NYSE: CMG) ως παράδειγμα. Αυτή η εταιρεία αναπτύσσεται ραγδαία, αλλά το κάνει στη βιομηχανία εστιατορίων γρήγορου φαγητού. Ενώ η βιομηχανία αναπτύσσεται, δεν αναπτύσσεται πολύ γρήγορα. Επιπλέον, υπάρχουν εκατοντάδες αλυσίδες γρήγορου φαγητού σε όλη τη χώρα που συναγωνίζονται για την επιχείρησή σας. Ενώ το Chipotle πετυχαίνει τώρα, πώς ξέρω ότι θα συνεχίσει να το κάνει;

Από την άλλη πλευρά, πάρτε ξανά το παράδειγμα της MasterCard, που βρίσκεται σε μια αναπτυσσόμενη βιομηχανία - λύσεις πληρωμής χωρίς μετρητά. Όχι μόνο αυτή η βιομηχανία αναπτύσσεται, αλλά δεν είναι πολύ ανταγωνιστική. Ο μοναδικός διαγωνισμός της MasterCard προέρχεται American Express (NYSE: AXP), Visa και Ανακαλύψτε Οικονομικά (NYSE: DFS). Δεδομένου ότι η βιομηχανία πληρωμών χωρίς μετρητά αναπτύσσεται και δεδομένου ότι υπάρχει πολύ μικρός ανταγωνισμός, είμαι βέβαιος για τη μελλοντική ανάπτυξη της MasterCard.

Η ουσία είναι ότι πρέπει να βεβαιωθείτε ότι αγοράζετε αποθέματα ανάπτυξης σε βιομηχανίες στις οποίες είναι εύκολο να αναπτυχθούν οι καλύτερες εταιρείες φυλής.

Πηγή: Thinkstock

Πηγή: Thinkstock

πόσα παιδιά έχει το eli manning

3. Επενδύστε στις καλύτερες εταιρείες φυλής

Μόλις ανακαλύψετε έναν αναπτυξιακό κλάδο στον οποίο θέλετε να επενδύσετε, δεν πρέπει να αγοράσετε αδιάκριτα όλες ή περισσότερες από τις μετοχές σε αυτόν τον κλάδο. Αν αφιερώσετε χρόνο για να περάσετε από τις εταιρείες μία προς μία, θα βρείτε ένα ή δύο που ξεχωρίζουν ως εταιρείες «καλύτερης φυλής». Πρέπει να τα έχετε αυτά.

Ας πάρουμε, για παράδειγμα, τη μεταποιητική βιομηχανία (ή, 3D εκτύπωση.) Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι πρόκειται για μια αναπτυξιακή βιομηχανία και νομίζω ότι οι επενδυτές που θέλουν να κατέχουν μετοχές ανάπτυξης πρέπει να εξοικειωθούν με αυτήν. Αλλά αν αρχίσετε να διαβάζετε αναφορές εταιρειών, θα διαπιστώσετε ότι όλοι αναφέρουν το αναπτυξιακό δυναμικό του κλάδου ως λόγους επένδυσης. Βρείτε τις εταιρείες που έχουν υψηλές επιδόσεις, που κατάφεραν να καινοτομήσουν και να οδηγήσουν αυτήν την καινοτομία στο σημείο των πωλήσεων και της αύξησης των κερδών.

Με άλλα λόγια, βεβαιωθείτε ότι αναπτύσσεται πραγματικά. Ξέρω ότι ακούγεται περιττό, αλλά θεωρώ ότι υπάρχουν εταιρείες στον χώρο παραγωγής προσθέτων που δεν αυξάνουν τα έσοδα και τα κέρδη τους, όπως Οργκόβο (NYSEMKT: ONVO) - μια εταιρεία που δεν έχει πωλήσεις. Αντ 'αυτού, επενδύστε σε μια εταιρεία όπως Στρατάς (NASDAQ: SSYS), η οποία αυξάνει τις πωλήσεις και χτίζει μια επιχείρηση που εστιάζει στο να επωφεληθεί από κάθε πτυχή του κλάδου. Σημειώστε πώς μειώνονται οι μετοχές της Stratasys με τον υπόλοιπο κλάδο, αλλά όχι τόσο πολύ - το απόθεμα έχει μειωθεί κατά 26 τοις εκατό για το έτος έναντι του Organovo, το οποίο είναι μειωμένο κατά 50 τοις εκατό. Ενώ η πτωτική τάση σε αυτά τα αποθέματα μπορεί να μην έχει τελειώσει, η αγορά σας λέει ποιοι είναι οι νικητές και ποιοι είναι οι ηττημένοι.

συμπέρασμα

Αν ακολουθήσετε αυτές τις τρεις συμβουλές, δεν θα επιλέγετε πάντα τις μετοχές ανάπτυξης που κερδίζουν. Αλλά νομίζω ότι τις περισσότερες φορές θα το κάνετε.

Ένα ακόμη σημείο που θέλω να επισημάνω είναι ότι καθένα από αυτά τα τρία κομμάτια συμβουλών υποτίθεται ότι είναι αποκλειστικό - προορίζεται να σας βοηθήσει να εξαλείψετε πιθανούς υποψήφιους για το χαρτοφυλάκιό σας. Θυμηθείτε ότι χτίζετε ένα χαρτοφυλάκιο με λίγες μετοχές από χιλιάδες δυνατότητες και ότι ο χρόνος σας είναι ο καλύτερος χρόνος για να βρείτε λόγους να μην κατέχετε ένα απόθεμα παρά να το έχετε. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τα αποθέματα ανάπτυξης, τα οποία έχουν τεράστια εξωστρέφεια, αλλά και με σημαντικό κίνδυνο. Εφόσον μπορείτε να προσδιορίσετε και να επικεντρωθείτε στο τελευταίο, θα επιτύχετε να επιλέξετε τα καλύτερα αποθέματα ανάπτυξης που έχει να προσφέρει η αγορά.

Αποκάλυψη: Ο Ben-Kramer Miller είναι μακρύς Visa και Stratasys.

Μην χάσετε: Πιστωτικός έλεγχος: Κορυφαίες 5 πιστωτικές κάρτες για μικρές επιχειρήσεις.